La administradora Isabella Casillas Guzmán anunció recientemente que la Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. (SBA) finalizó una regla para modernizar el Programa de Compañías de Inversión en Pequeñas Empresas (SBIC). 

La regla de crecimiento y diversificación de inversiones de SBIC aumentará el acceso y diversificará el financiamiento para las comunidades de pequeñas empresas, empresas emergentes y administración de inversiones.

Casillas Guzmán señaló en un comunicado de prensa: 

Los fondos con licencia de SBIC han sembrado y escalado algunas de las empresas más innovadoras y exitosas del mundo y han ayudado a las pequeñas empresas a mantener sus operaciones en todo el país ayudándolas a cerrar las brechas de capital para crear empresas innovadoras y resilientes

Sobre la Regla

La regla de crecimiento y diversificación de inversiones de SBIC aborda los aspectos estructurales de este programa, que históricamente han limitado el flujo de capital y las inversiones de deuda orientadas al crecimiento de los fondos con licencia de SBIC a las pequeñas empresas y empresas emergentes que operan en comunidades desatendidas, industrias intensivas en capital y áreas tecnológicas críticas para la seguridad nacional y el desarrollo económico de EE. UU.

La SBA destaca que estas comunidades, industrias y tecnologías no están suficientemente financiadas por inversionistas del mercado privado debido a la falta de acceso, duración de la inversión, perfil de riesgo/rendimiento o magnitud del capital requerido.

“Esta regla final desbloqueará el potencial no realizado y fortalecerá, diversificará y ampliará nuestra red de fondos privados con licencia SBIC para abordar las deficiencias de capital en pequeñas empresas desatendidas, nuevas empresas e industrias críticas de EE. UU. que afectan la seguridad de nuestra nación”, agregó Casillas Guzmán. 

The Biden Administration continues to raise the bar, reaching a record high level of contract spending with small businesses, supporting over one million good-paying jobs in manufacturing, construction, research & development, and other vital industries. https://t.co/WXfU6yT5eb

— Isabel Guzman (@SBAIsabel) July 18, 2023

Aspectos Clave

Los puntos destacados de la regla final incluyen:

• Aborda la necesidad de fondos de capital y de larga duración — Introduce un nuevo instrumento de obligaciones en la cartera del programa llamado "Debenture de acumulación" para alinearse con los flujos de efectivo de los fondos de inversión orientados a acciones y/o de mayor duración.
• Mejorar la accesibilidad del programa — Modifica las tarifas de licencia para reducir la carga financiera para los nuevos solicitantes del programa. Amplía el historial del administrador de fondos y los requisitos de elegibilidad para permitir que un grupo más diversificado de equipos de inversión y una gama más amplia de estrategias de inversión participen en el programa SBIC.
• Fondo de fondos para aumentar el acceso — Presenta un nuevo tipo de SBIC llamado "Reinvestor SBIC" basado en un modelo de fondo de fondos para invertir capital en fondos subyacentes con un enfoque desatendido que, a su vez, invierte directamente en pequeñas empresas y empresas emergentes.
• Expedición de fondos subsiguientes — Introduce un proceso de concesión de licencias de fondos subsiguientes acelerados y controlados por riesgo para los solicitantes elegibles a fin de crear capacidad para que la SBA autorice a más solicitantes nuevos en el programa, al mismo tiempo que mantiene un alto grado de servicio al cliente para los participantes existentes del programa.
• Optimización del papeleo — Reduce los puntos de fricción para los participantes del programa y sus inversionistas en múltiples áreas.
• Fortalecimiento de los controles — Para ayudar a mejorar la gestión de riesgos, la SBA también implementó varios cambios. 
• Aclaración de afiliación — Aclara que una pequeña empresa de EE. UU. con inversión de capital por parte de un licenciatario de SBIC se considera "no afiliada", según las regulaciones de la Ley de Pequeñas Empresas, del fondo autorizado y sus empresas de cartera. Como resultado, a menos que la afiliación se desencadene por otra relación, las compañías de cartera de un licenciatario de SBIC se consideran "no afiliadas" según las reglamentaciones de la SBA.

“Con la modernización de las regulaciones de la SBIC, la SBA desempeñará un papel favorable al asociarse con inversionistas privados que buscan retornos para financiar negocios en rincones de la economía críticos para nuestra seguridad nacional y éxito económico”, dijo Bailey DeVries, administrador asociado de Inversiones e Innovación y Administrador Asociado Interino de Acceso al Capital.

La regla final de SBIC Investment Diversification and Growth entrará en vigencia el 17 de agosto de 2023.